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用100块赚到100万!?聊聊赚钱这档事儿
2016-01-02作者:来源:中国市场出版社


想做一枚高富帅/白富美么?啊,当然啦,高帅/白美考验的是投胎技术,市场君可没啥招儿… 但这个“富”么,确实可以有!咱们来聊一聊资本市场最大的风口——新三板。

股市泡沫!如此狂热!A股“风”停了,“猪”会怎样?新三板,新经济下的价值洼地、井喷先锋。先下手为强,让我们做新三板风口的那只“鹰”!


新三板投资者如何赚钱


当前,券商、基金、PE、信托……都在发行新三板专户产品,大家都觉得新三板将来会大赚。那么问题来了,怎么赚?



赚钱的逻辑


新三板投资者——散户和机构投资者,投资逻辑不同。散户一般都是短线,且赚钱的少,赔钱的多。机构呢,稍微好点,它们做中长线。但是,需要注意的是,新三板的投资赚钱逻辑,与A股市场是完全不同的。

低买高卖  零和博弈


简单来说,赚钱的逻辑就是低买高卖。那么,大家赚取的钱从哪里来呢?

股票市场是一个零和博弈的市场,你赚到的钱来自两方面:

其一,同一个时点,市场中有人赚钱、有人赔钱,所赚=所赔,这是一个成熟稳定市场的应有表现。

其二,在一个快速成长的市场中,外部不断有新增开户,有新的资金进入,那么所有人都会赚钱。因为新加入的人会“送钱”进来给原有的人。这个阶段大盘指数也会不断上涨。但是,到了一定阶段,没有新户加入了,也就不再进新的资金了,假设没有人抽出资金,结果就是,一部分人赚钱,另一部分人赔钱;大盘指数将保持稳定。

而极端的情况是:假设股市中大部分都是追求高利润的资金,那么,当没有新户新资金加入、股市开始平稳的时候,那些追求高利润的资金套现离场,就会导致股市下跌。

新三板略胜A股一筹


回到问题的开始,为什么说A股与新三板完全不同呢?


仅仅从发展阶段就可以看出,A股市场发展成熟,开户数已有上亿人。而目前新三板的开户数还不足十万人!!很明显,A股已是相对成熟的市场;而新三板完全是新兴市场,还会不断有新人加入开户,带来新的资金。长期看来,新三板确实是有着比A股更大的赚钱效应。


没错,现在新三板赚取的是新加入人的钱。很残酷,但现实就是这么残酷。


机构怎么赚大钱

对于散户投资者,交易方式无非就是要么自己开户交易,要么购买新三板基金赚取收益。


那么,机构怎么赚钱呢?


机构赚钱的五种方式

1

在企业未挂牌新三板前先进入,作为战略投资人持股。等企业挂牌新三板后赚取上市价格上涨的巨大收益。

2

企业挂牌时同时定向增发,以及挂牌后定向增发。

3

与“协议交易”方式的挂牌企业充分沟通,协商好价格,通过“协议交易”中的“约定协议交易”,即“成交确认委托”方式购买股份(通过双方输入约定号的方式成交);等到企业转为做市交易,增加流动性了,赚取价格上涨的利润。

4

通过“协议交易”方式,在二级市场直接购买挂出来的协议交易的股票(定价委托);等到企业转为做市交易,增加流动性了,赚取价格上涨的利润。

5

直接在二级市场购买做市交易的股票。



通过上述五点不难看出,赚取利润最丰厚的方式是在企业挂牌新三板前就持有企业股份。


但是,并不是所有机构都可以同时开展上述五项业务。证监会颁布的《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》指出:

以私募股权基金、资产管理计划以及其他金融计划进行持股的,如果该金融计划是依据相关法律法规设立并规范运作,且已经接受证券监督管理机构监管的,可不进行股份还原或转为直接持股。

咱们这么理解:

私募股权投资机构(PE)、资产管理计划,是可以通吃的。上述五点业务全部可以进行。


其他如基金公司专户产品、信托公司产品,挂牌前投资入股是不能参与的。因此,只能做上述四点业务。而谁都知道,上市前提前入股才是最有价值的。


私募股权投资机构又迎来了一轮好机会。但是对于庞大的市场,当然需要多方参与者,因此其他类型的产品也还是很火爆。从目前新三板产品的热销态势就完全可以看出来。

定向增发异常火爆


短期来看,由于目前新三板交易量还是比较小(一天10亿元左右),二级做市商市场或者协议转让的市场无法容纳如此大额的新三板基金。


因此,新三板基金必然要认购新三板挂牌公司的定向增发股份,只有定向增发才是最能够容纳股票的方式。从而带来目前定向增发市场的异常火爆,结果就是水涨船高,定向增发的股票价格一路上扬。投资机构拿到企业定向增发的股票后,就可以静静地等待股票价格上涨,在合适的点位售出,赚取利润。


有人会问:

“那怎么保证新三板基金拿到定向增发的股票后,其价格就一定会涨呢?”


额……这当然无法保证。


因此,一方面,定向增发时机构需要分析其增发价格是否已处于一个可购买的合理价位;另一方面,就是市场本身是否处于新资金不断涌入的阶段,如果是,那么结果就必然是大多数定向增发后的股票价格上涨(当然前提是该股票是做市的股票,有较强的未来流通性增强的预期)。


说好的100块

100万呢?



“100块,是我俩的价格~ 而我们的内涵和知识,会让你赚到100万!”

叶   檀

啃哥张驰,专啃新三板。我们初次见面录制《新财富夜谈》节目时,谈的也是新三板。这个真诚的人在践行自己的理论,这本书不仅具有极强的操作性,还加上了他在安永等公司的工作底蕴,不同于泛泛之论。

书和人一样,认真不认真,忽悠不忽悠,一望而知。认真才是书籍有长久生命力的前提,张驰一定会“啃定三板不放松,不许三板见白头”。